¿Un invierno duro o aprovechar las oportunidades?
Mar 26, 2026|
Impacto de la guerra de Estados Unidos-Irán contra el acero y su posterior influencia en el mercado en el próximo período
El impacto de la guerra entre EE.UU.-Irán en la industria del acero radica principalmente enAumentos en los costos de la energía, perturbaciones en el transporte marítimo, demanda regional divergente y creciente inflación y presión de crecimiento global., que dará forma aún más a un patrón deCostos crecientes, estructura exportadora reestructurada, desempeño divergente de los productos e intensificación de la volatilidad del mercado.durante los próximos 3 a 12 meses.
I. Impactos directos e indirectos sobre el acero
1. Costos de producción: doble presión de la energía y el transporte
Costos de energía: Irán controla el Estrecho de Ormuz, por donde pasa alrededor del 20% del petróleo crudo mundial y el 30% del GNL marítimo. Los bloqueos o conflictos empujarían el crudo Brent por encima de los 100-110 dólares por barril y los precios europeos del gas natural subirían considerablemente. Como industria que consume mucha energía-, la fabricación de acero enfrenta aumentos significativos en los costos de combustible y electricidad,aumentando los costos mundiales de producción de acero entre un 5% y un 15%.
Gastos de envío: Con los bloqueos del estrecho y las tensiones en el Mar Rojo, el transporte marítimo mundial se ve obligado a desviarse alrededor del Cabo de Buena Esperanza.Los fletes marítimos del acero podrían aumentar entre 2 y 5 veces, acompañado de fuertes aumentos en las primas de seguros contra riesgos de guerra y retrasos en las entregas, lo que aumentó tanto los costos como los riesgos de exportación.
2. Lado de la oferta: producción iraní restringida y comercio global reestructurado
acero iraní: Irán produce aproximadamente 30 millones de toneladas de acero bruto al año y exporta alrededor de 11 millones de toneladas, principalmente palanquillas, lo que lo convierte en un proveedor clave para Medio Oriente y el sur de Asia. La guerra causaría inestabilidad energética, bloqueos de puertos e interrupciones en las exportaciones.Casi detiene las exportaciones de acero iraní.y la ampliación de las brechas regionales de suministro de productos semiacabados.
Comercio mundial: El Estrecho de Ormuz maneja aproximadamente el 10% del comercio marítimo mundial de acero. Se esperan interrupciones en la cadena comercial-a corto plazo, pedidos congelados y riesgos de rendimiento crecientes.
3. Lado de la demanda: evidente divergencia regional y de productos
Demanda de Medio Oriente: Los conflictos suprimen la demanda de infraestructura y bienes raíces en Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos y otros países, debilitando la demanda de varillas corrugadas, alambrón y acero plano. Sin embargo, la industria militar y la reconstrucción pos-la guerra impulsarán la demanda deacero especial y acero estructural.
exportaciones chinas: Las exportaciones de acero de China a la región del Golfo representan una parte importante de sus exportaciones totales. Las interrupciones en los envíos-a corto plazo afectarán principalmente a los productos planos de acero. Mientras tanto, las reducidas exportaciones iraníes pueden beneficiarseBilletes de acero chinosen ganar cuota de mercado en Oriente Medio y el sur de Asia.
Demanda global: Los altos precios del petróleo alimentan la inflación y pesan sobre la manufactura y el consumo, lo que lleva adébil demanda global de acero en general. El apoyo estructural proviene de proyectos militares, de reparación de instalaciones energéticas y de infraestructura alternativa.
4. Desempeño del producto: fortalezas divergentes
Sectores más fuertes: acero especial para uso militar, acero para oleoductos y gasoductos, acero para equipos energéticos y palanquillas de acero.
Sectores más débiles: acero plano (HRC, galvanizado) y productos largos para la construcción que dependen de las exportaciones de Oriente Medio.
Sectores neutrales: productos largos-de orientación nacional, acero inoxidable y tubos de acero.
II. Impacto en el mercado durante los próximos 3 a 12 meses (por etapa)
1. Corto plazo (1 a 3 meses): mayor volatilidad, impulsada por los costos-
Precios del acero: Respaldados por el aumento de los costos y la contracción de la oferta, los precios del acero seránfácil de subir pero difícil de caer, con un potencial alcista limitado debido a la débil demanda, mostrando un patrón de costos elevados y alta volatilidad.
Exportaciones: Las exportaciones chinas a Oriente Medio enfrentan interrupciones y se desplazarán hacia el Mar Rojo, el Mediterráneo y el Sudeste Asiático.
Envíos e inventarios: Las altas tarifas de flete y los retrasos ralentizan la digestión del inventario mundial de acero.
Mercados financieros: Las crecientes expectativas de inflación retrasan los recortes de tasas, lo que genera fluctuaciones en el mercado de valores y una mayor volatilidad de las materias primas.
2. Medio plazo (3 a 6 meses): ajuste estructural, demanda divergente
Moderación de costos: Si el estrecho se reabre gradualmente y los precios del petróleo bajan, los costos de producción de acero disminuirán ligeramente pero se mantendrán por encima de los niveles anteriores a la guerra.
Recuperación de suministro: La capacidad iraní y las cadenas comerciales globales se están recuperando gradualmente, mejorando el suministro de acero semiacabado.
Divergencia de la demanda: El acero para la construcción sigue débil, mientras que el acero especial se mantiene fuerte en medio de una recuperación gradual de la infraestructura en Oriente Medio.
mercado chino: Respaldados por la demanda interna y una estructura de exportación optimizada, los precios internos del acero son relativamente resistentes.
3. Largo plazo (6 a 12 meses): remodelación de patrones, riesgos y oportunidades
Patrón comercial: Las importaciones de acero de Oriente Medio se diversifican hacia China, Turquía y la India, lo que aumenta la participación de China en palanquillas y planos de acero.
Piso de costo más alto: Los elevados costos de energía y envío reducen las ganancias de la industria siderúrgica y aceleran la eficiencia y las transiciones bajas-de carbono.
Recuperación de la demanda: La reconstrucción pos-guerra libera la demanda de materiales de construcción en Oriente Medio. La reducción de la inflación y una política monetaria más laxa respaldan una recuperación gradual de la demanda manufacturera y de bienes raíces.
Riesgos de mercado: Un conflicto prolongado puede provocar estanflación y una demanda de acero más débil; un alto el fuego rápido permitiría que el mercado volviera a sus fundamentos.
III. Conclusión principal y perspectivas
Mercado del acero: Durante los próximos 3 meses, esperealta volatilidad, precios-impulsados por los costos y productos divergentes. En un plazo de 6 a 12 meses, surgirán una mejora estructural y una recuperación gradual de la demanda, lo que beneficiará a las exportaciones chinas de palanquilla y al acero especial y energético nacional.
Mercado global: Los elevados costos de energía y transporte, la inflación persistente y la desaceleración del crecimientoaumentar la volatilidad en materias primas y acciones. Los activos-de refugio seguro, el transporte marítimo de petróleo y las cadenas industriales militares pueden obtener ventajas periódicas.